Tradeando el Non-Farm Payroll (NFP)

eFXto agosto 26, 2010 7 Comentarios
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El non-farm payrolls (NFP) es el informe sobre el total de trabajodores asalariados en Estados Unidos excepto los empleos agrícolas, trabajadores para el gobierno, trabajadores de organizaciones sin ánimo de lucro y trabajadores domésticos privados. El NFP, en español algo así como empelo no agrícola, es un indicador económico clave para Estados Unidos.

La publicación del informe NFP provoca movimientos muy amplios en el mercado forex, de los movimientos más amplios producidos por la publicación de noticias. Por esto muchos analistas, inversores, especuladores y fondos de inversión tratan de anticiparse al resultado del NFP y al movimiento que provocará. Debido a esta gran expectación ante la publicación de este indicador económico, el mercado puede reaccionar con amplios movimientos incluso cuando no hay desviación entre el pronóstico y el resultado final del NFP.

En este artículo vamos a tratar algunos aspectos sobre el trading de este indicador económico con especial atención a no sufrir demasiado con la alta volatilidad que puede provocar la publicación del NFP.

La publicación del NFP

El NFP se publica, salvo situaciones excepcionales, el primer viernes de cada mes a las 8:30 am, hora del este de Estados Unidos (14:30 hora española). Es publicado por la Oficina de Estadísticas de Empleo del Departamento de Empleo de Estados Unidos. El Non-Farm Payroll publicado es referente al mes anterior, por ejemplo, el NFP publicado el viernes 6 de Agosto de 2010 contenía los datos de empleo no agrícola del mes de Julio’10.

La publicación de esta noticia crea un entorno favorable para los traders activos ya que es casi 100% seguro que el mercado tendrá un movimiento aprovechable tras la publicación del informe.

Estrategia de trading para el NFP

La publicación del NFP afecta a todos los pares principales pero los mejores para operar en ese momento son, desde mi punto de vista, los pares EUR/USD y GBP/USD. Cualquier trader puede operar el NFP debido a una de las características propias del mercado forex: mercado continúo 24 horas.

Intentaremos tomar partido del significado del número del NFP entrando tras los movimientos caóticos iniciales. En el momento de la publicación del NFP se suelen producir movimientos intensos de alta volatilidad, una vez que los participantes del mercado entienden el significado del resultado del NFP, los movimientos se estabilizan y se produce una pequeña consolidación tras la cual el mercado elegirá una dirección, dirección en la que nosotros entraremos. El período de consolidación será marcado por una vela interna y la señal la dará la ruptura de esta vela interna. En otras palabras, vamos a esperar a una señal que indique que el mercado ha tomado una dirección como consecuencia del NFP y entraremos en dirección del momentum dominante; esto evitará entrar demasiado pronto disminuyendo la probabilidad de que nuestra operación sea cerrada en negativo debido a la alta volatilidad del mercado tras la publicación del NFP.

Las reglas:

Esta estrategia puede ser seguida en gráficos de 15 minutos. Las reglas son sencillas y son las siguientes:

  • No entrar en la vela producida justo después de la publicación del NFP.
  • Tras la primera vela, esperamos a que se forme una vela interna. Recuerda: una vela interna es aquella cuyo máximo es menor al máximo de la vela anterior y cuyo mínimo es mayor al mínimo de la vela anterior, es decir, una vela interna queda “dentro” de la vela predecesora.
  • Esperamos a que una vela rompa la vela interna: Cuándo una vela cierre por encima del máximo de la vela interna entraremos en largo. Si una vela cierra por debajo del mínimo de la vela interna entraremos en corto.
  • Ponemos un stoploss de unos 30 pips.
  • Si la señal tomada acaba mal podemos realizar otra operación en la misma dirección o en dirección contraria dependiendo de la nueva señal generada respecto a la vela interna. Nunca realizar más de dos operaciones si las dos acaban en negativo.
  • Cerramos la operación 4 horas después de nuestra entrada. Alternativamente se puede usar un trailing stop y mantenerse dentro hasta que la operación sea cerrada por el stoploss.

Veamos unos ejemplos:

  • Ejemplo 1: GBP/USD, NFP del mes de Julio’10, publicado el 6 de Agosto de 2010.

Ejemplo de estrategia para operar el NFP

Fíjate en la imagen superior. El punto número 1 es la vela producida justo después de la publicación del NFP, estamos es gráficos M15 por lo que es la vela de 8:30 a 8:45 EST. Según las reglas de la estrategia descrita, en esta vela nunca realizaremos nada. La vela marcada por el número 2 representa la primera vela interna tras la publicación del NFP. La vela marcada con el número 3 cierra por encima del máximo de la vela interna (2) dando la señal para la entrada en largo en la apertura de la siguiente vela. Cerramos en la vela marcada con el número 4, 4 horas después de haber abierto la operación, con 31 pips de beneficio.

  • Ejemplo 3: GBP/USD, NFP del de Junio’10, publicado el 2 de Julio de 2010.

Ejemplo de trading de noticias NFP en GBP/USD en negativo

En esta ocasión el mercado estuvo muy volátil e indeciso ante la noticia del NFP. Nuestra operación salió mal parada. Veamos los pasos seguidos según las reglas descritas anteriormente. La vela con el número 1 es la primera vela tras la publicación del NFP, se puede observar la indecisión del mercado y alta volatilidad que queda reflejadas en esta vela con sombras muy largas hacia ambos lados y cuerpo pequeño. La vela número 2 es una vela interna válida. La vela número 3 cierra bajo el mínimo de la vela interna (2) dando la señal de entrada en venta. Ponemos nuestro stoploss a 30 pips en 1.5208. En el punto 4 nuestro stoploss es alcanzado y la operación cierra con -30 pips.

  • Ejemplo 2: GBP/USD, NFP del mes de Mayo’10, publicado el 4 de Junio de 2010.

Ejemplo de trading de noticias NFP en GBP/USD

En la imagen superior vemos que la vela marcada con el número 1 es un vela interna, pero es la primera vela tras la publicación del NFP y, según las reglas descritas, no realizaremos ninguna acción en esta vela. La vela con el número 2 es la primera vela interna válida tras la publicación del NFP. La vela número 3 cierra por debajo del mínimo de la vela interna dando la señal para entrar en corto. Cerramos con 94 pips de beneficio en la vela marcada con el número 4, 4 horas después de la apertura de la operación de venta.

Como has podido ver en los ejemplos, es una estrategia fácil de seguir y que puede dar beneficios aunque, como toda estrategia de trading, tendrá sus operaciones que acaben en negativo. Hay que tener en cuenta que estamos hablando de tradear una noticia de alto impacto en el mercado, es por ello que es muy importante tener la orden de stoploss ya que nos podemos ver en medio de una alta volatilidad y el mercado puede ir en contra de nuestra operación a una velocidad asombrosa, incluso cuando se hayan seguido las reglas de la estrategia de forma exacta. Otro aspecto en el que flaquea esta estrategia en que, en ocasiones, la vela interna que nos da la señal, puede aparecer cuándo el movimiento provocado por el NFP ya está exhausto; por ello, si la vela interna aparece tras un movimiento muy amplio deberíamos dudar de la validez de la señal o tomar otras herramientas para verificarla.

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