La tendencia en forex: causas, etapas y desarrollo

eFXto diciembre 20, 2012 1 Comentario
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Se habla de tendencia en mercados financieros cuándo el precio tiende a moverse en una dirección en particular durante un cierto período de tiempo. Dependiendo de la duración de este período se puede hablar de tendencias a largo, medio o corto plazo. También se puede clasificar la tendencia en función de la dirección predominante en el movimiento del precio:

  • Alcista: el precio tiende a subir.
  • Bajista: el precio tiende a bajar.
  • Lateral: el precio se mueve muy poco o sube y baja con la misma amplitud.

Al invertir en el mercado forex, una de las claves de éxito es lograr identificar la tendencia y posicionarse en el mercado de acuerdo a las características de la tendencia detectada. Vamos a ver las diferentes fases en las que se desarrolla una tendencia y como afecta al trading.

Economía y tendencia en divisas: las causas

La mayor parte del tiempo (siempre hay excepciones), el valor de una divisa refleja la situación económica de su país. Una economía fuerte tendrá igualmente una divisa fuerte que tienda a subir. Una economía con una buena salud y en crecimiento atrae inversiones extranjeras y estas inversiones aumentan la demanda de la divisa y, por ende, el valor de esta tiende a subir (vea también Los factores que afectan al tipo de cambio).

Ejemplo

Durante los años posteriores a la crisis del 2008 las divisas pertenecientes a países cuyas exportaciones eran principalmente materias primas pudieron ver un fortalecimiento general y mantenido de su moneda. Por ejemplo, hubo una gran demanda de oro como inversión refugio. Australia es un país con una alta producción y exportación de oro y pudo ver su economía y su divisa subir de forma mantenida (la maltrecha situación económica de otros muchos países como la Unión Europea también ayudó). En el siguiente gráfico semanal del tipo de cambio AUD/USD se puede ver como el tipo de cambio del dólar australiano frente al dolar estadounidense estuvo subiendo:

Tendencia alcista en el AUD/USD

Con este ejemplo y estas palabras no quiero decir más que la tendencia en un par de divisas viene principalmente motivada por factores económicos y socio-políticos.

Etapas y desarrollo de la tendencia

Las teorías sobre las etapas y desarrollo de los ciclos de mercado y su tendencia son variadas, incluso algunas son muy exóticas. Podemos citar por ejemplo las famosos Ondas de Elliot o la teoría de Dow. Lo único que está claro es que la tendencia nace, se desarrolla y muere. La duración y fuerza puede variar considerablemente, y de hecho lo hace, existiendo tendencias largas y pronunciadas, de corta duración y amplitud y todas las combinaciones intermedias posibles. Tendremos que aprender a identificar señales de inicio y de fin así como aprender a tradear la tendencia durante su desarrollo.

El consejo más común en forex es que la tendencia es tú amiga pero, ¿qué pasa si no hay tendencia? Si no hay tendencia estaremos ante una situación de mercado en rango o de mercado en consolidación. Aunque el trading en rango puede ser exitoso, tradear las tendencias es, por lo general, mejor entendido y menos arriesgado para la mayoría. Obviamente lo más difícil, y lo que a todos nos gustaría saber con certeza, es determinar cuándo una tendencia va a comenzar y cuándo va a terminar.

¿Dónde comenzará la tendencia?

No puedo pretender responderte a esta pregunta de forma firme, ni dar una respuesta que satisfaga a todos, ni siquiera recomendarte una estratega o herramienta infalible. Lo más que puedo hacer es mostrarte algo de lo que yo uso. Vamos a hacer un poco de análisis técnico. Para empezar, puedo decir que es más fácil detectar cuándo estamos en un mercado en tendencia que intentar adivinar cuándo empezará. Para detectar si estamos en fase de tendencia o en rango podemos encontrar infinidad de métodos en la red. Yo voy a utilizar hoy un método que utiliza un canal creado con medias móviles y el indicador RSI.

Para empezar podemos abrir un gráfico diario del par EUR/USD. Añadimos una media móvil simple de 20 períodos calculada al precio de cierre. Añadimos otras dos medias móviles iguales pero una calculada con precios máximos y otra con mínimos. Obtenemos así una especie de canal que nos va a ayudar a identificar los períodos tendenciales de forma gráfica. La media móvil es un indicador tendencial, ahora necesitamos un indicador de momentum, por ejemplo el RSI (lea sobre más los tipos de indicadores en análisis técnico). Con esta configuración podemos saber si estamos ante una fase de tenencia y detectar puntos de inicio de movimientos tendenciales utilizando el RSI. Como estamos en un gráfico temporal alto (diario) voy a utilizar un RSI de período bajo, 2 en lugar del habitual 14.

Si el precio se aleja del canal medio estaremos en fase de tendencia. Según la teoría conocida como “reversion to the mean”, el precio tenderá a volver a la zona media y, como estamos en fase tendencial, este momento será una oportunidad de trading (venta o compra según la dirección de la tendencia). El RSI nos ayudará a confirmar la señal. En otras palabras vamos a tratar de entrar en favor de la tendencia tras movimientos corrrectivos:

Captura de tendencia en EUR/USD

¿Y cuándo termina una tendencia?

Si es importante mirar señales de un posible comienzo de tendencia, igualmente importante es identificar señales de su fin. En los puntos de cambio o reversión, conocidos en inglés como reversal points, la tendencia actual termina y se inicia una nueva (o se entra en fase de consolidación).

Señales del posible final de la tendencia actual se pueden encontrar en patrones gráficos, como el doble suelo o el doble techo, en patrones de velas japonesas, ruptura de líneas de tendencia o soportes/resistencias (vea trading de rupturas) u otras señales como patrones basados en estudios de fibonacci (por ejemplo el patrón Fibonacci ABC o los patrones armónicos). Por ejemplo, en la imagen anterior, la ruptura de la línea de tendencia es una señal del posible fin de la tendencia y se puede como el mercado entra en fase lateral tras esta ruptura.

Además de estar atento a señales del posible fin de tendencia, nunca está demás estar protegidos con órdenes stop loss a una distancia prudente (aprende más sobre dónde poner los stop loss) así como utilizar técnicas de trailing stop. No podemos predecir el futuro y todas nuestras operaciones son especulativas y se basan precisamente en eso, en especulaciones y no en certezas. Por ello tenemos que estar abiertos a cierto riesgo y emplear métodos para controlar y manejar este riesgo así como de gestión monetaria. En resumen, es mejor estar del lado de la tendencia siguiendo las noticias económicas para conocer el sentimiento del mercado y ayudarnos de señales técnicas para determinar los mejores momentos de entrada y salida.

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