Qué es el sentimiento del mercado Forex

El mercado de divisas está compuesto por una gran cantidad de participantes, entre los que se encuentran bancos de inversión, compañías multinacionales, fondos de cobertura, etc. Sin embargo, detrás de las grandes empresas y poderosas instituciones financieras, se encuentran personas con emociones, miedos y expectativas.

Las personas que componen al mercado de divisas no son robots. Eso quiere decir que esperan a que los precios se muevan de una manera determinada y expresan sus sentimientos por diferentes medios. Esta es la idea detrás del sentimiento del mercado Forex.

En pocas palabras, el sentimiento del mercado Forex es una recopilación de las expectativas de los operadores sobre un par (o pares) de divisas determinado. Un indicador del sentimiento del mercado refleja cuántas personas creen que el precio de un determinado par de divisas subirá o bajará en el futuro próximo.

EUR/USD

ORO

USD/JPY

GBP/USD

USD/CHF

EUR/GBP

USD/CAD

EUR/CHF

EUR/JPY

GBP/JPY

AUD/USD

NZD/USD

AUD/NZD

AUD/JPY

El sentimiento del mercado es una herramienta que ha ganado mayor popularidad en los últimos años gracias a la llegada de nuevos adelantos tecnológicos, como Internet, que permiten recopilar información más fácilmente. A pesar de que, en el momento, es totalmente imposible recopilar la opinión de todos los operadores alrededor del planeta, si es posible conocer qué es lo que opinan los inversores de una determinada comunidad.

Cómo se usa el sentimiento del mercado Forex

Cómo se usa el sentimiento del mercado ForexEl sentimiento del mercado básicamente indica si la mayoría de operadores de una comunidad “cree” si un activo financiero subirá o bajará de precio. Por lo tanto, el sentimiento puede tomar una de dos lecturas: alcista o bajista.

Entre mayor sea la proporción de personas que adoptan una posición, más fuerte es el sentimiento del mercado y será más probable que se dé el movimiento que predicen los operadores. Por ejemplo, si el sentimiento del mercado del EUR/USD muestra que el 80% de los operadores cree que el par subirá de valor, es mucho más probable que así sea. Por lo tanto, en dicha situación sería prudente asumir una posición en largo.

No obstante, esta no es la única manera en la que se usa el sentimiento del mercado. Por ejemplo, existe un grupo de operadores que opta por hacer totalmente lo contrario: adoptar la posición opuesta a la que indique la mayoría. La lógica detrás de este método radica en que, si hay muchos principiantes e inexpertos que hacen parte de la muestra de sentimiento del mercado, será más probable que se equivoquen.

De igual forma, existen indicadores del sentimiento Forex que se basan en las opiniones de los inversores, en vez de fórmulas matemáticas o estadísticas (como en el análisis técnico). Más adelante trataremos con más detalle esta clase de indicadores.

Cuál es la diferencia entre el sentimiento del mercado y los demás tipos de análisis

El sentimiento de mercado es un tipo de análisis en sí que se basa en las emociones del colectivo del mercado Forex. Los otros tipos de análisis más conocidos, el técnico y fundamental, tienen metodologías totalmente diferentes.

La doctrina del análisis técnico afirma que el gráfico de precios ya muestra toda la información necesaria para realizar los análisis y que las tendencias se repiten, por lo que puede usarse para hacer pronósticos de Forex y no se necesita ningún elemento adicional. Por su parte, en el análisis fundamental se afirma que son los eventos políticos, sociales y económicos alrededor del planeta los que en realidad hacen mover las divisas, motivo por el cual es posible predecir la dirección futura de los precios de los pares por medio del estudio de estos factores.

A diferencia de estos dos tipos de análisis, el sentimiento del mercado afirma que las emociones de los participantes, como el miedo, la inseguridad y la confianza, son el verdadero motor detrás de las fluctuaciones en Forex. Este enfoque se diferencia del análisis fundamental en que, en vez de considerar que son los eventos fundamentales per se los que determinan los movimientos de los precios, son las reacciones de los participantes del mercado a los mismos los que provocan las fluctuaciones.

Tal como ocurre en los debates de análisis técnico vs. fundamental, no es posible afirmar que una determinada clase de análisis es mejor que las demás. El sentimiento de Forex es una doctrina que resulta más efectiva cuando se combina de forma exitosa con otros métodos de análisis.

Indicadores del sentimiento del mercado Forex

El sentimiento del mercado Forex no solo se limita a la contabilización de las operaciones en largo vs. en corto en una determinada comunidad. Existen indicadores de sentimiento que sirven para mostrar de una manera racional las reacciones de los participantes del mercado a los acontecimientos que pueden crear movimientos en los precios de las divisas.

Existen varios indicadores de sentimiento de mercado, aunque los más importantes son:

Veámoslos en detalle.

AAII Investors Sentiment Survey

Esta es una encuesta que se lleva a cabo por Internet en la que participan inversores particulares de los Estados Unidos. Esta es la herramienta predilecta de los operadores de sentimiento de mercado que usan el enfoque de opinión contraria debido a que, al tratarse de inversores particulares, es lógico pensar que no tengan un conocimiento profundo del trading financiero.

Ya que estas personas no tienen una amplia experiencia y tienden a actuar sin un plan de trading definido, es razonable tomar posiciones contrarias a las de estos operadores.

La encuesta AAII Investors Sentiment Survey mide el sentimiento de Forex de forma semanal y muestra de manera práctica las expectativas de este grupo de inversores particulares sobre las acciones. Los resultados posibles son: alcista, neutral y bajista.

Commitment of Traders (COT)

Commitment of Traders (Compromiso de Operadores) es un informe elaborado todos los viernes por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) que detalla las posiciones abiertas en el mercado de futuros de Forex.

El mercado de futuros de Forex no es lo mismo que el mercado al contado (también conocido como spot). No obstante, al conocer las posiciones de los inversores en el mercado de futuros, es posible saber qué es lo que piensa el común de participantes sobre el mercado spot.

Cabe mencionar que el informe COT no solo trata futuros sobre divisas. El mismo informe también muestra información sobre las posiciones abiertas con distintos instrumentos financieros como materias primas, índices y acciones. Esta información puede resultar muy útil para quienes negocien con pares de divisas que se encuentren correlacionados con otros instrumentos financieros.

Índice de Volatilidad (VIX)

Este es un índice que muestra la volatilidad implícita de las opciones financieras negociadas por operadores profesionales en el S&P500. Ya que se trata de negociaciones realizadas por expertos en el mundo de las finanzas, es factible esperar que sus posiciones sirvan de ayuda para pronosticar movimientos futuros en el mercado de divisas.

En este indicador de sentimiento FX lo que realmente importa es la medición de la volatilidad implícita. Cuando la volatilidad implícita aumenta, es una señal de que los inversores se encuentran inquietos ante un posible cambio en los precios de los activos financieros. Por otro lado, cuando el mismo indicador disminuye, muestra que los operadores están calmados debido a que no esperan movimientos considerables en los precios.

Sentimiento del mercado de eFXto

Por supuesto, uno de los mejores indicadores de sentimiento del mercado de divisas lo encuentras aquí mismo, en eFXto. Este indicador muestra de forma práctica las posiciones que han adoptado los operadores de divisas (alcista vs. Bajista) sobre los instrumentos y pares de divisas más importantes:

Entre los pares de divisas analizados se encuentran:

  • EUR/USD
  • USD/JPY
  • GBP/USD
  • USD/CHF
  • EUR/GBP
  • USD/CAD
  • EUR/CHF
  • EUR/JPY
  • GBP/JPY
  • AUD/USD
  • NZD/USD
  • AUD/NZD
  • AUD/JPY

Estos son los pares de divisas más relevantes que usualmente manejan los traders.

Conclusión

El sentimiento del mercado FX es una doctrina que puede resultar especialmente útil para pronosticar la dirección futura de los precios de las divisas, siempre que se usen correctamente sus indicadores. Por ejemplo, sería un error aplicar una encuesta como la AAII Investors Sentiment Survey siguiendo el sentimiento del mercado, ya que la muestra viene compuesta por operadores con poca experiencia que posiblemente se equivocarán en sus pronósticos. Por lo tanto, lo más acertado es aplicar un enfoque de opinión contraria.

A pesar de que el sentimiento de Forex puede ser una herramienta excelente para predecir los movimientos de las divisas, no es realmente efectivo para encontrar zonas de entrada y salida del mercado específicas. Por lo tanto, es altamente recomendable combinar este enfoque con otra disciplina (como el análisis técnico). La forma de usar ambos enfoques sería: usar el sentimiento del mercado para pronosticar la dirección de los precios para luego emplear el análisis técnico con el fin de encontrar take profit y stop loss más precisos.

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