Los Bancos Centrales y forex

eFXto mayo 07, 2010 2 Comentarios
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Los Bancos Centrales son instituciones presentes en la mayoría de los países y tienen numerosos cometidos siendo su principal objetivo la promoción y mantenimiento de la estabilidad financiera del país a través de políticas económicas que ayuden a cumplir los objetivos económicos del país.

En otras palabras, los bancos centrales son los responsables de la política monetaria de un país (o de un grupo como el caso del Banco Central Europeo) con el principal objetivo de mantener estable los precios, mantener el valor de la divisa (tipo de cambio frente a otras divisas) y mantener la estabilidad del sistema financiero.

Los bancos centrales son entidades públicas que si bien deben ser autónomas, se rigen por leyes que son aprobadas por el gobierno y sus directivos y ejecutivos son nombrados por el mismo. No obstante cada vez se fortalece más la independencia de los bancos centrales, sobre todo en los países desarrollados. Las funciones y características de los bancos centrales les hace ser clave en el funcionamiento de la economía del país y tener una influencia muy notable en las políticas económicas que lleven a cabo los gobiernos.

Funciones más importantes de los Bancos Centrales

Política monetaria

Emisión de divisa: Parte de la responsabilidad de un Banco Central es administrar el sistema monetario del país y como tal administrador es la única institución con autoridad para emitir dinero, es decir, tienen el monopolio de la emisión de dinero de curso legal. En algunos países el gobierno también puede emitir billetes menores y monedas.

Banco del gobierno: La mayor parte de las actividades bancarias del gobierno son llevadas a cabo por los Bancos Centrales. También recauda dinero para el gobierno a través de instrumentos como los Bonos del Estado o Letras del Tesoro. La emisión o retirada de estos productos tiene impacto sobre la economía y oferta monetaria por lo que está muy ligado a su función para mantener la estabilidad del sistema financiero y económico. Dentro de este marco custodian las reservas monetarias del gobierno, gestionan el crédito al sector público y la emisión de deuda pública. No obstante estas funciones están cada vez más limitadas, sobre todo en los países desarrollados, para garantizar la independencia de los Bancos Centrales respecto a los gobiernos. No podemos dejar de incluir en este apartado que los Bancos Centrales son normalmente los encargados de establecer varias tasas muy importantes para la política monetaria, entre estas tasas cabe destacar los tipos de interés interbancario. Estos tipos de interés, que verás frecuentemente como noticias de alto impacto en forex, es el interés que cobra a los bancos comerciales en su financiación. Haciendo uso del tipo de interés puede, por ejemplo, alentar o desalentar la inversión en el país.

Operaciones en el mercado abierto: Los Bancos Centrales pueden realizar operaciones en los mercados, como Forex, con el objetivo de mantener el tipo de cambio de su moneda en cierta estabilidad. Así pueden comprar y vendar divisas extranjeras para evitar grandes fluctuaciones en el precio de cotización de su moneda. Lo más usual, en mercados maduros como el de Estados Unidos, Europa o Japón, es que los Bancos Centrales no entren en este tipo de operaciones debido a que su divisa es suficientemente estable. Los Bancos Centrales también pueden usar operaciones en el mercado abierto como instrumento para conseguir los objetivos de su política monetaria, por ejemplo pueden vender divisas extranjeras para reducir el suministro de liquidez en el sistema económico del país y viceversa.

Reducir la inflación: Como dijimos anteriormente uno de los principales objetivos de los Bancos Centrales es mantener la estabilidad de los precios, esto es, reducir la inflación. El principal instrumento con el que cuentan para este cometido son los tipos de interés. Un aumento en los tipos de interés reduce el aumento en la cantidad de divisa disponible (masa monetaria) lo que frena el aumento de la inflación. Aprende más en El control de la inflación y su influencia en el mercado forex.

Administración del sistema de crédito

Banco de los bancos: Los bancos centrales actúan como banco para los bancos comerciales. Los bancos comerciales pueden refinanciar sus deudas con créditos otorgados por los Bancos Centrales al tipo de interés fijado previamente por estos. Los Bancos Centrales también pueden intervenir ante una crisis o situación de insolvencia de un banco comercial a través de la elaboración de paquetes de rescate con el objetivo de devolver la confianza en el sistema financiero.

Deberes de un Banco Central

A parte de sus funciones, un Banco Central tiene también sus deberes y obligaciones. Como órgano público cabe destacar tres deberes básicos que todo Banco Central debe cumplir (..o debería):

  • Transparencia: Sobra decir que un Banco Central debe ser transparente. Como institución de carácter público ha de poner a disposición del gobierno, ciudadanos y público en general la información sobre sus evaluaciones, estrategias, procedimientos así como las decisiones en política monetaria.
  • Reversión del beneficio: Los beneficios de los Bancos Centrales han de revertir en el país al que pertenece en forma directa o aumentando los fondos de garantía que tome.
  • Publicación de cuentas: Como parte del deber de ser transparente, las cuentas de los Bancos Centrales deben ser publicadas y estar disponibles no sólo ante las instituciones públicas, sino también ante los ciudadanos. Para garantizar la transparencia y claridad de estas cuentas se debe contar con auditores externos e independientes al Banco Central encargados de la publicación y comprobación de informes de actividades, balances y política monetaria.

El trading en Forex y los Bancos Centrales

Lo expuesto hasta en este artículo han sido unas nociones básicas de qué es y que funciones desempeña un Banco Central. Tras leerlas es fácil deducir que sus actuaciones pueden tener una repercusión significativa en el mercado internacional de divisas. Para un trader de Forex las actuaciones de los Bancos Centrales son puntos clave para vislumbrar el valor o fortaleza de una determinada divisa.

A través de las herramientas de qué disponen para conseguir sus objetivos en política monetaria, lo Bancos Centrales controlan la oferta y disponibilidad de dinero en la economía. Un suministro excesivo hará aumentar los precios y con ello la inflación afectando negativamente al valor de su divisa mientras que una política monetaria altamente austera llevará a que la liquidez del sistema financiero tenga poco margen y a un aumento progresivo de los tipos de interés que harán más atractivas las inversiones en bonos y letras del tesoro así como es de esperar que el valor de la divisa aumente.

Otra característica que afecta al valor de la divisa es la consecución de estabilidad y confianza en el sistema financiero del país. Un sistema financiero estable conlleva un entorno económico estable, lo que implica una divisa estable y relativamente fuerte.

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