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¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental es un tipo de análisis de mercado que identifica y mide factores que determinan el valor intrínseco de un instrumento financiero tales como entorno económico y político. Se incluye en el análisis fundamental cualquier factor que afecte a la oferta y demanda del instrumento comerciado.

Por ejemplo, un estudio de análisis fundamental para una moneda incluirá oferta y demanda de la moneda así como productos y servicios del país (exportaciones e importaciones), políticas gubernamentales. políticas monetarias y el rendimiento histórico y previsto de otros indicadores económicos. Con estos datos el analista construye un modelo para determinar el valor actual de la moneda y su previsión de cambios para el futuro. La mayoría de traders que realizan análisis técnico lo emplean para obtener una visión de la tendencia general más probable de un par de divisas utilizando luego el análisis técnico para determinar los puntos óptimos de entrada y salida del mercado.

La idea básica del análisis fundamental es que el aumento de la oferta de una divisa sin una justificación hará que el valor se deprecie, mientras que un aumento de la demanda hará subir el valor. Dado el gran número y variada naturaleza de las variables en juego, el análisis fundamental siempre tiene un componente importante de subjetividad dado por la experiencia del analista. Además, en el caso concreto de forex, el mercado tiende a anticiparse a los acontecimientos tomando un tiempo hasta que el mercado reconoce en sí mismo si el tipo de cambio entre un par de divisas está o no en concordancia con el valor intrínseco de las monedas que lo conforman.

Entre los factores más importantes que afectan al valor de una divisa están los cambios políticos y económicos del país. Los traders toman esta información de fuentes de noticias varias para estar al día de previsiones sobre indicadores económicos como situación del empelo, inflación, tipos de interés de Bancos Centrales o decisiones políticas. También tienen efecto en el mercado declaraciones de políticos y economistas de relevancia, como pueden ser declaraciones del presidente de un Banco Central, aún sin ser datos oficiales (para ampliar más lee Los factores que afectan al tipo de cambio entre divisas).

En los siguientes capítulos sobre análisis fundamental veremos con un poco de detalle los indicadores económicos más usados y como afectan al valor de una divisa.

 

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