Como se usa el apalancamiento en las transacciones de Forex

Equipo de eFXto septiembre 24, 2016 0 Comentarios

El “Apalancamiento” en términos generales simplemente significa, recursos prestados. El Apalancamiento es ampliamente usado para adquirir no solo activos físicos como bienes raíces o automóviles, sino también para transar activos financieros como acciones y moneda extranjera (“forex”)

El comercio de valores Forex por inversionistas individuales ha crecido a pasos agigantados en los últimos años, gracias a la proliferación de plataformas de corretaje en línea y la disponibilidad de crédito barato. El uso del apalancamiento en las transacciones de valores es usualmente considerado como una espada de doble filo ya que magnifica ganancias y pérdidas. Esto es incluso más notorio en las transacciones de Forex donde altos grados de apalancamiento son la norma. Laos ejemplos en la próxima sección ilustra cómo el apalancamiento magnifica los retornos en las transacciones rentables y no rentables.

apalancamiento en el corretaje Forex

Ejemplos de apalancamiento en Forex

Asumamos que Ud. es un inversor basado en los Estados Unidos y tiene una cuenta con un corredor Forex en línea. Su corredor le provee el máximo apalancamiento permitido en los Estados Unidos en divisas con una relación de 50:1, lo que significa que por cada dólar que Ud. coloca, puede transar hasta $50 de una divisa importante. Usted pone hasta $5,000 como margen, que es el colateral o acciones en su cuenta de corretaje. Esto implica que usted puede poner hasta $250,000 ($5,000 x 50) en posiciones cambiarias inicialmente. Este monto obviamente fluctuará dependiendo de las ganancias o pérdidas que se generen del con las transacciones. (Para mantener las cosas simples, ignoramos comisiones, intereses y otros cargos en estos ejemplos)

Ejemplo 1: Largo en USD / Corto en Euro. Monto de la transacción = EUR 100,000
Asumamos que Ud. inició esta transacción cuando la tasa de cambio era EUR 1 = USD 1.3600 (EUR/USD = 1.36), ya que esperaba una baja en la moneda europea en el corto plazo.

Apalancamiento: Su apalancamiento en esta transacción es 27:1 (USD 136,000 / USD 5,000 = 27.2, para ser exactos)

Valor Pip: Debido a que el Euro se cotiza con cuatro decimales, cada “pip” o punto básico que se mueve en el euro es igual a 1 / 100th de 1% o 0.01% del monto transado en la moneda base. El valor de cada pip está expresado en USD, ya que este es el cambio de referencia. En este caso, basado en el monto transado de EUR 100,000, cada pip vale USD 10. (Si el monto transado fuera de EUR 1 millón contra USD, cada pip valdría USD 100.)

Límite de pérdidas: Ya que está probando las aguas respecto transaccionesForex, Ud. establece un límite de pérdidas de 50 pips en su posición larga en USD / corta en EUR. Esto significa que si se activa el Límite de Pérdidas, su pérdida máxima es de USD 500.

Ganancias / Pérdidas: Afortunadamente, usted tiene suerte de principiante y el Euro cae a un nivel de EUR 1 = USD 1.3400 dentro de un par de días siguientes a la transacción. Usted cierra la posición con una ganancia de 200 pips (1.3600 – 1.3400), lo que se traduce en USD 2,000 (200 pips x USD 10 por pip).

Matemáticas Forex

En términos convencionales, Ud. vendió corto EUR 100,000 y recibió USD 136,000 en su transacción de apertura. Cuando cerró su transacción, usted recompró los Euros que tenía en corto a una tasa más baja de 1.3400, pagando USD 134,000 por EUR 100,000. La diferencia de USD 2,000 representa su ganancia bruta.

Efecto del Apalancamiento: Usando apalancamiento, Ud. fue capaz de generar un retorno de 40% sobre su inversión inicial de USD 5,000. ¿Y que si hubiese transado los USD 5,000 sin usar ningún apalancamiento? En ese caso, solo habría transado en corto el equivalente en Euros a USD 5,000 o EUR 3,676.47 (USD 5,000 / 1.3600). El monto significativamente menor de esta transacción significa que cada pip sólo vale USD 0.36764. Cerrando la posición corta en Euros a 1.3400 habría resultado entonces en una ganancia bruta de USD 73.53 (200 pips x USD 0.36764 per pip). Usando el apalancamiento, pudo magnificar sus retornos exactamente 27.2 veces (USD 2,000 / USD 73.53), o el monto del apalancamiento usado en la transacción.

Ejemplo 2: Corto en USD / Largo en Yen Japonés. Monto transado = USD 200,000
El 40% Ganado en su primera operación de Forex apalancada que hizo antes, lo motiva a realizar más transacciones. Pone su atención en el Yen Japonés (JPY), el cual se transa a 85 respecto al USD (USD/JPY = 85). Ud. espera que el Yen se fortalece respecto al USD, así que inicias una posición corta en USD / y larga en yen por un monto de USD 200,000. El éxito de su primera transacción le ha motivado a transar un monto mayor, ya que ahora tiene USD 7,000 como margen en su cuenta. Aunque es un monto sustancialmente mayor que el de la operación anterior, se siente cómodo con el hecho de que está dentro del monto máximo que podría transar (basado en apalancamiento 50:1) de USD 350,000.

Apalancamiento: Su tasa de apalancamiento para esta transacción es 28.57 (USD 200,000 / USD 7,000).

Valor del Pip: El yen se cotiza con dos decimales de modo que cada pipen esta transacción vale 1% de la moneda base expresada en la moneda de referencia, o 2,000 yenes.

Límite de pérdidas: Ud. establece un límite de pérdidas en esta transacción a un nivel de JPY 87 respecto al USD, ya que el yen es muy volátil y no quiere que su posición se salga del camino por ruido aleatorio.

Recuerde, Ud. está largo en Yen y corto en USD, así que idealmente Ud. desearía que el Yen se apreciara respecto al USD, lo que significa que Ud. podría cerrar su posición corta en USD con menos Yenes y registrar una ganancia por la diferencia. Pero si su límite de pérdidas se activa, su pérdida sería sustancial: 200 pips x 2,000 yen por pip = JPY 400,000 / 87 = USD 4,597.70.

Ganancias / Pérdidas: Infortunadamente, reportes de un nuevo paquete de estímulos fiscales develado por el gobierno Japonés conduce a un debilitamiento del Yen, y su límite de pérdidas se activa un día después de poner su transacción larga en JPY. Su pérdida en este caso es USD 4,597.70 como se explicó anteriormente.

Matemática Forex:

En términos convencionales, la matemática luce así:
Posición de apertura: Corto USD 200,000 @ USD 1 = JPY 85, i.e. + JPY 17 millones

Posición de cierre: Activando el límite de pérdidas resulta en una posición corta cubierta de USD 200,000 @ USD 1 = JPY 87, i.e. – JPY 17.4 millones

La diferencia de JPY 400,000 es su pérdida neta, con una tasa de cambio de 87, se traduce en USD 4,597.70.

Efecto del apalancamiento: En este ejemplo, el uso de apalancamiento magnificó sus pérdidas, las cuales alcanzan el 65.7% de su margen total de USD 7,000.¿Y que si Ud. sólo hubiese transado en corto USD 7,000 contra el Yen (@ USD1 = JPY 85) sin usar ningún apalancamiento? El menor monto de esta transacción significa que cada pip vale solo JPY 70. El límite de pérdidas activado en 87 habría resultado en una pérdida de JPY 14,000 (200 pips x JPY 70 per pip). Usando apalancamiento se magnificaron sus pérdidas por exactamente 28.57 veces (JPY 400,000 / JPY 14,000), o el monto del apalancamiento usado en la operación.

Tips cuando se usa Apalancamiento

Aunque la posibilidad de generar grandes ganancias sin poner mucho dinero es tentadora, mantenga siempre en mente que un grado de apalancamiento excesivamente alto puede resultar en que Ud. pierda hasta la camisa y mucho más. Unas cuantas precauciones usadas por corredores profesionales pueden ayudarle a mitigar los riesgos inherentes de realizar transacciones Forex apalancado:

  • Limite sus pérdidas: Si Ud. espera tener grandes ganancias algún día, primero debe aprender a reducir sus pérdidas. Confinar sus pérdidas a unos límites manejables antes de que se salgan de las manos y erosionen drásticamente su patrimonio.
  • Use paradas estratégicas: Las paradas estratégicas son de la mayor importancia en el Mercado Forex, donde puedes irte a dormir y al levantarse al día siguiente ver que su posición ha sido adversamente afectada por un movimiento de un par de cientos de pips. Las paradas pueden ser usadas no solo para asegurar que las pérdidas se mantengan controladas, sino también para proteger ganancias.
  • No pierda el control de la situación: No intente salir de una posición de pérdida, duplicándola o promediándola. Las mayores pérdidas de en el comercio de valores han ocurrido debido a que un corredor se atasca con sus armas y sigue exponiéndose a una + posición perdedora hasta que se vuelve tan grande, que no puede salir ileso de una pérdida catastrófica. La visión del corredor podría eventualmente haber sido correcta, pero era por lo general muy tarde para solventar la situación. Es mucho mejor cortar sus pérdidas y mantener viva su cuenta para otra jornada, en lugar de esperar por un improbable milagro que reverse una gran pérdida.
  • Use apalancamiento apropiado hasta donde se sienta cómodo: Usar apalancamiento 50:1 significa que un movimiento adverso de 2% podría eliminar todo su margen. Si usted es un inversor o corredor relativamente cauteloso, use un nivel de apalancamiento más bajo que le mantenga cómodo, tal vez 5:1 o 10:1.

Conclusión

Aunque el alto grado de apalancamiento inherente en Forex magnifica retornos y riesgos, usar unas cuantas precauciones de seguridad usadas por corredores profesionales puede ayudar a mitigar esos riesgos.

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