Moving Average Envelopes – Canales de medias móviles

IndicatoriNosu abril 23, 2011 0 Comentarios
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Los canales de medias móviles o Envelopes (Moving Average Envelopes) son canales cuyas líneas, superior e inferior, se calculan como desviación en tanto por ciento de una media móvil simple o media móvil exponencial. Cada línea se sitúa al mismo % por arriba y por abajo de la media móvil central. Esto crea dos bandas paralelas que siguen a la acción del precio. Las envelopes pueden ser usadas como indicador seguidor de tendencia al estar basadas en medias móviles. Sin embargo el uso de este indicador se puede extender a la identificación de zonas de sobrecompra y sobreventa cuando la tendencia es relativamente plana.

Veamos en este artículo como usar este indicador para analizar activos de mercados financieros, en especial forex.

Cálculo del Envelopes

El cálculo de Envelopes es realmente sencillo. Simplemente se cálcula una media móvil simple o una media móvil exponencial, a elección, de un período determinado (para ver como se calculan ambas vea Medias Móviles Simples y Medias Móviles Exponenciales). El segundo paso es el cálculo de un % respecto a esta media móvil y restarlo y sumarlo para obtener la banda inferior y superior del indicador. El envelopes construido con una media móvil simple de 20 períodos y una desviación del 30% daría el siguiente canal en GBP/USD H1:

Ejemplo del indicador técnico Envelopes para GBP/USD. efxto.com

Interpretación del Envelopes

Como otros indicadores basados en canales y bandas (como las bandas de bollinger, los canales keltner, etc), las envelopes están diseñadas para contener la mayor parte de la acción del precio. Por tanto, movimientos sobre o bajo las líneas que forman las envelopes no son lo normal, sino que son situaciones que deben captar nuestra atención. Para que el precio salga fuera de los límites marcados por el indicador el mercado debe tener mucha fuerza, ya sea al alza o a la baja y, por tanto, son momentos que pueden marcar el fin de una tendencia y el comienzo de otra en sentido contrario.

Como dijimos en algún punto anterior, las envelopes son un indicador seguidor de tendencia ya que se fundamentan en una media móvil. La dirección de la media móvil determinará la dirección del canal y, por tanto, la dirección de la tendencia actual. De este modo se puede decir que estamos en situación de tendencia alcista cuando el canal tiene una inclinación ascendente o que existe una tendencia bajista cuando el canal presenta una inclinación descendente. El mercado no tendrá una tendencia definida cuando el canal tenga un inclinación practicamente plana.

Configuración del Envelopes

La parámetros elegidos a la hora de configurar el indicador Envelopes dependen en gran medida de las características del activo analizado pero también del estilo de trading de cada uno. Por ejemplo, un trader a corto plazo deberá usar como base un media móvil de período corto (más rápida) y bandas más estrechas que un inversor o trader a más largo plazo.

Entre las características del activo analizado que más influye a la hora de elegir los parámetros del envelopes destaca la volatilidad. Tanto las bandas de bollinger como los canales Keltner se ajustan de forma automática a la volatilidad (las bandas de Bollinger por el uso de la desviación estándar y los canales Keltner por el uso del ATR) pero en las Envelopes la volatilidad ha de ser tomada en cuenta de forma independiente cuando se configure el indicador. De este modo, se usarán bandas más estrechas en activos de baja volatilidad y bandas más anchas en activos con mayor volatilidad siempre teniendo en cuenta que el objetivo es que las Envelopes engloben la mayor parte de la acción del precio.

Ejemplo de configuración del indicador Envelopes en Forex. efxto.com

Para elegir la mejor configuración del Envelopes nos ayudaremos poniendo en el gráfico diferentes Envelopes, cada uno con diferentes medias móviles y diferente amplitud, y comparando el resultado con cada uno. En la imagen superior se muestra un gráfico de USD/JPY en el que se han puesto 3 Envelopes basadas en un media móvil simple de 20 períodos y sucesivamente más anchas: desviación del 10, 20 y 40%. El Envelopes del 10% (amarillo) se alcanzó numerosas ocasiones, el Envelopes del 20% (rojo) se alcanzó alguna vez y el Envelopes del 40% (azul) no se alcanzó nunca. Comparando el comportamiento de este par de divisas y las tres diferentes configuraciones del Envelopes, un trader a medio plazo debería elegir usar un Envelopes del 20% mientras que un trader con estrategias a corto plazo debería elegir Envelopes del 10%.

Identificación de la Tendencia

Las Envelopes se pueden usar para detectar posibles señales que indiquen el posible comienzo de una tendencia. Como ocurría en otros indicadores tipo canal, como canales Keltner, al comienzo de una tendencia se producen fuertes movimientos y son estos fuertes movimientos los que hará que el precio salga fuera de las bandas del envelopes alertándonos del posible comienzo de una fase tendencial.

Ejemplo de trading en Forex con Envelopes y CCI siguiendo la tendencia. efxto.com

En la imagen superior se puede ver como se inició una tendencia bajista. El precio salió fuera del canal indicando el inicio de la tendencia. Durante el desarrollo de la tendencia se pueden usar diferentes indicadores tipo oscilador como el CCI (Commodity Channel Index) o el Stochastic junto con algunos patrones gráficos como canales o banderas para obtener señales de compra-venta tras pullbacks (en este punto puede ser interesante la lectura del artículo: Trandeando las tendencias en el mercado forex). En el ejemplo de la imagen superior unas buenas señales para entrar en venta se dan cuando el CCI marca sobrecompra y después vuelve a territorio negativo.

Similitud entre Envelopes y %Price Oscillator

Hagamos una breve parada para fijarnos en un detalle: la similitud entre Moving Averanges Envelopes y Precent Price Oscillator (Oscilador de porcentaje de precio, conocido por las siglas PPO). El PPO muestra el pocentaje que representa la diferencia entre dos medias móviles exponenciales, una de período corto y una de período más largo, respecto a la media móvil de período largo. Las Envelopes nos muestra cuándo un activo está cotizando bajo o sobre un cierto porcentaje de una determinada media móvil. Un PPO cuyas medias móviles exponenciales de cálculo sean de 1 período y de 20 períodos ofrecerá la misma información con un Envelopes calculado con un media móvil exponencial de 20 períodos.

Similitud entre PPO y Envelopes. efxto.com

En la imagen superior se puede ver lo dicho anteriormente en plena acción. En el gráfico se han puesto el indicador PPO (1,20) y un Envelopes del 20% basado en un EMA de 20 períodos. Se puede ver como el precio sube sobre la banda superior del Envelopes a la vez que el PPO subre sobre el nivel 20% y como el precio cae bajo el Envelopes a la vez que el el PPO cae bajo el nivel -20%. El indicador Percent Price Oscillator es un indicador de momentum y, por tanto, marca zonas de sobrecompra y sobreventa. Por extensión, las Envelopes podrán ser usadas también para identificar zonas de sobrecompra y sobreventa y no sólo como indicador seguidor de tendencia. No olvides que el PPO usa medias móviles exponenciales y, por tanto, debe ser comparado con Envelopes construidas con medias móviles exponenciales.

Identificación de zonas de sobrecompra/sobreventa

Sigiendo el hilo del punto anterior, con el indicador Envelopes se pueden identificar zonas de sobrecompra y de sobreventa. Sin embargo, habrás observado que un activo puede quedarse en zona de sobrecompra o de sobreventa durante un período de tiempo amplio, ya sea usando Envelopes o cualquier otro indicador. Es por ello que las zonas de sobrecompra/sobreventa se deberían usar como señales de trading únicmente durante períodos de tendencia plana del mercado. Por ejemplo, durante una tendencia alcista fuerte el precio puede subir sobre la línea superior del Envelopes y quedarse sobre ella durante un cierto tiempo; esto es tecnicamente un estado de sobrecompra pero sin embargo es señal de una tendencia fuerte. Por ello, repito, la identificación de zonas de sobrecompra/sobreventa deberían ser usadas en períodos de tendencia plana.

En la siguiente imagen se puede ver este principio en acción. Cuando el precio sube sobre la línea superior del Envelopes y se mantiene sobre ella vemos que hay un período tendencial mientras que durante el período de mercado en rango (sin tendencia o tendencia plana) las lecturas de sobrecompra/sobreventa se pueden tomar correctamente como puntos de giro del mercado.

Ejemplo de identificación de zonas de sobrecompra/sobreventa con el indicador Envelopes. efxto.com

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