Cómo funcionan las cuentas PAMM de Forex

Equipo de eFXto febrero 06, 2017 0 Comentarios
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¿Quieres operar en Forex, pero no tienes el tiempo ni conocimiento necesarios? Las cuentas PAMM de Forex pueden ser una buena opción para ti

¿Qué es una cuenta PAMM?

PAMM (Módulo de Dirección de Asignación de Porcentaje, por sus siglas en inglés) es una forma de trading de Forex donde un inversor contribuye a una reserva de fondos y elige a un operador experimentado para que los gestione. El operador (conocido como administrador de dinero) gestiona los fondos de varios inversores y hace trading en el mercado de divisas con el fin de generar dinero.

Para ver de qué se tratan estas cuentas, veamos un ejemplo:

Participantes en una cuenta PAMM:

Los inversores (digamos, Pedro, Juan y José) quieren ganar dinero en Forex, pero no tienen el tiempo o el conocimiento suficientes para realizar operaciones en el mercado. También tenemos a dos administradores de dinero profesionales (Marcos y Mateo), quienes tienen experiencia en el trading y la gestión de fondos de terceros y propios (siendo administradores en fondos de inversión). Un bróker de Forex contrata a Marcos y Mateo para que administren los fondos de otros inversores.

Los inversores (Pedro, Juan y José) se registran en el bróker y dan un Poder Legal Limitado. El acuerdo consiste en que los inversores entregan su capital al administrador de dinero de su elección y acceden a asumir el riesgo de las operaciones. Por su parte, el administrador de dinero accede a operar en Forex con el total de dinero de los inversores usando su propio estilo y estrategia. El acuerdo también especifica la cantidad de dinero (o porcentaje) que cobrará el administrador por sus servicios.

Para simplicidad, imaginemos que los tres inversores eligen a Marcos para gestionar su capital, quien cobra como honorario 10% de las ganancias. Así se vería la participación de cada inversor y el capital del administrador de dinero en el total:

El total de fondos PAMM es de $15.000. Esta es la participación de cada inversor y el administrador de cuenta en el total:

cuenta PAMM

Juan = $4.000 / $15.000 = 26,67 %

Pedro = 23,33 %

José = 16,67 %

Marcos = 33,33 %

(La suma de todas las participaciones siempre será 1 o 100 %).

Imagina que pasa un periodo de trading (correspondiente a un mes) y Marcos consigue un increíble retorno del 30 %. El total de fondos PAMM ahora es de $19.500 ($15.000 + 30 %, es decir, $4.500).

Marcos toma el 10 % de las ganancias a modo de honorarios, que son $450. Los restantes $4.050 se distribuyen entre todos los inversores según su porcentaje de participación en el total:

Juan = $4.050 * 26,67 % = $1.080

Pedro = $4.050 * 23,33 % = $945

José = $4.050 * 16,67 % = $675

Marcos = $4.050 * 33,33 % = $1.350

Total = $19.050

Ya que a Marcos le fue tan bien en este mes, los 3 inversores deciden mantener su capital durante otro mes. Juan y Pedro invierten su capital original más el retorno que recibieron, mientras que José decide retirar las ganancias y dejar su inversión original de $2.500. Además, Pedro refiere a su amigo Jhon, quien aporta $2.625 al total. Una nueva inversora, Pamela, se registra en el bróker y elige a Marcos para que gestione su capital de $1.000. Ahora, el total de fondos PAMM es de $22.000.

Esta es la participación de cada inversor:

Juan = $5.080/22.000 = 23,09 %

Pedro = 20,20 %

José = 11,36 %

Marcos = 28,86 %

Jhon = 11,93 %

Pamela = 4,55 %

En el segundo mes, Marcos consigue un retorno del 15 % (15 % * $22.000 = $3.300). Marcos luego toma su 10%, que es igual a $330. Los restantes $2.970 se reparten entre los inversores según su participación:

Juan = 23,09 % * $2.970 = $685,80

Pedro = $600,08

José = $337,50

Marcos = $857,25

Jhon = $354,38

Pamela = $135

Total de recursos en el fondo = $24.970.

Ahora, imagina que todos los inversores siguen otro mes con Marcos. Lamentablemente, en este mes él pierde 20 %, por lo que no toma su comisión del 10 %. Además, el capital de cada inversor se reduce en un 20 %. En otras palabras, los fondos PAMM se reducen en $4.994 y llegan a $19.976.

Juan = $5.765,8 – 20 % = $4.612,64

Pedro = $4.036,06

José = $2.270

Marcos = $5.765,80

Jhon = $2.383,50

Pamela = $908

Total de fondos PAMM = $19.976

Al final de cada mes, los inversores tienen la elección de seguir con Marcos, mover total o parcialmente sus fondos a otro administrador de dinero, o retirar el capital.

El papel del bróker de Forex es:

  • Proporcionar una plataforma segura y confiable que permita la interacción entre los administradores de dinero e inversores.
  • Facilitar las actividades de trading de los administradores de dinero dentro de las normas permitidas.
  • Facilitar la gestión de las cuentas, depósitos, retiros y actividades relacionadas.
  • Además de una plataforma de trading tradicional, ofrecer a los inversores y administradores de dinero reseñas transparentes, comentarios, calificaciones y mecanismos relacionados para que seleccionen e interactúen entre sí.

¿Cómo eligen los inversores a los administradores de dinero?

Los brokers ofrecen bastante información para que los inversores tomen una decisión bien fundamentada. Entre los datos sobre los administradores de dinero están hojas de vida detalladas, aptitudes, rendimientos pasados, cantidad de dinero gestionada, cantidad de inversores asociados, reseñas positivas/negativas, etc. Además, también hay sistemas de calificación de terceros.

pamm

Estas son algunas cosas para tener en cuenta

Inversores

  • Por lo general, los inversores no pueden elegir los pares de divisas, a excepción de los que ofrezca el administrador de dinero.
  • Ellos son quienes asumen el riesgo de perder el capital por las actividades de trading del administrador de dinero. Sin embargo, si el administrador tiene un buen desempeño, los inversores disfrutarán los rendimientos.

Administradores de Dinero

  • Tienen acceso solamente a los fondos de la cuenta PAMM. No pueden retirar el dinero de las cuentas de trading de los inversores. Por ejemplo, Juan puede tener $9.000 en su cuenta de trading pero, ya que solo asignó $4.000 a Marcos, este último no puede usar más de $4.000.
  • Pueden configurar cantidades máximas y mínimas para los inversores.
  • Pueden aceptar o rechazar nuevos inversores a discreción.

Para finalizar

Las cuentas PAMM son un método sencillo que les permiten a los inversores elegir a profesionales para gestionar su capital y hacer trading en Forex. Gracias a estas cuentas, los inversores pueden disfrutar de ganancias sin involucrarse demasiado. Sin embargo, las cuentas PAMM tienen el riesgo implícito de pérdida de capital con base en el rendimiento del administrador de dinero. Si eres un inversor, tras saber qué ganancias esperas y cuál es tu aversión al riesgo, debes hacer la investigación necesaria para seleccionar un bróker de cuentas PAMM y un administrador de dinero.

Traducido de: www.investopedia.com/articles/forex/010715/how-forex-pamm-accounts-work.asp

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